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2021年中国资产管理业务总体存量及促进资产管理行业健康发展对策

2023-03-04 02:50:59 1387

摘要:一、基本定义资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券、基金及其他金融产品,并收取费用的行为。资产管理业务资料来源:智研咨询整理二、资产管理业务总体存量1、资产管理业务产品...

一、基本定义

资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营运作,为客户提供证券、基金及其他金融产品,并收取费用的行为。

资产管理业务

资料来源:智研咨询整理

二、资产管理业务总体存量

1、资产管理业务产品数量及分布

资产管理的本质是“受人之托、代人理财”。作为社会融资体系中的重要环节,资产管理具有广泛的社会需求。2012年5月起,监管部门陆续出台了《期货公司资产管理业务试点办法》和《保险资金委托投资管理暂行办法》等一系列政策文件,明显放松了对资产管理业务与范围的限制,这不仅标志着“大资管”时代的到来,而且有力推动了资产管理行业的迅速发展。

2015年以来,中国资产管理业务产品数量呈逐年增长趋势,截止2021年底,中国资产管理业务产品数量达到16.80万只,同比增长21.3%。

2015-2021年中国资产管理业务产品数量及增长

资料来源:证券投资基金业协会、智研咨询整理

从各季度来看,2021年一季度,资产管理业务产品数量14.58万只,较2020年同期增长2.2万只;二季度,资产管理业务产品数量15.25万只,较2020年同期增长2.77万只;三季度,资产管理业务产品数量16.22万只,较2020年同期增长2.97万只;四季度,资产管理业务产品数量16.8万只,较2020年同期增长2.95万只。

2019-2021年中国资产管理业务产品数量(单位:万只)

资料来源:证券投资基金业协会、智研咨询整理

能够从事资产管理业务的公司除了证券公司、基金公司、信托公司、资产管理公司以外还有第三方理财公司,从某种意义上来说,第三方理财公司在资产管理市场上的拓展和定位有些类似于现如今的私募基金,将专家理财和灵活的合作条款捆绑嫁接作为打开资产管理市场的突破口。

2021年,中国基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总产品数量为16.80万只,其中:私募基金有124098只,占74%;证券公司资管计划有17872只,占11%;公募基金有9288只,占6%;基金公司资管计划有7293只,占4%;基金子公司资管计划有4134只,占2%;养老金有2297只,占1%;资产支持专项计划有2230只,占1%;期货公司资管计划有1724,占1%。

2021年中国资产管理业务只数及分布(单位:万只、%)

资料来源:证券投资基金业协会、智研咨询整理

2、资产管理业务产品规模及分布

自“大资管”时代开启以来,中国的资产管理规模迅速扩大。2021年中国资产管理业务产品规模达到67.87万亿元,同比增长15.1%。

2015-2021年中国资产管理业务产品规模及增长

资料来源:证券投资基金业协会、智研咨询整理

资产管理规模之所以迅速扩大,主要是因为经济持续增长使社会财富积累、家庭和个人可支配收入增加,居民投资热情高涨。同时人口老龄化也增加了居民对资产配置多样化的需求。此外,银行存款利率走低和互联网金融崛起也打破了居民传统的储蓄观念。期限稳定和收益较高的理财产品受到市场的普遍追捧。

从各季度来看,2021年一季度,中国资产管理业务产品规模61.36万亿元,较2020年同期增长7.61万亿元;二季度,中国资产管理业务产品规模63.73万亿元,较2020年同期增长8.98万亿元;三季度,中国资产管理业务产品规模65.87万亿元,较2020年同期增长9.7万亿元;四季度,中国资产管理业务产品规模67.87万亿元,较2020年同期增长8.88万亿元。

2019-2021年各季度中国资产管理业务产品规模(单位:万亿元)

资料来源:证券投资基金业协会、智研咨询整理

“大资管”时代开启前,中国资产管理行业的业务结构比较单一,主要集中于银行和信托。“大资

管”时代开启后,由于分业经营的行业壁垒被打破,基金、券商和保险等机构纷纷进入资产管理行业,资产管理的通道被全面拓宽,资产管理行业的业务结构趋于复杂,资产管理业务所涉及的领域也在不断增加。

2021年,中国基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约67.87万亿元,其中,公募基金规模25.56万亿元,占38%;证券公司及其子公司私募资产管理业务规模8.24万亿元,占12%;基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模7.39万亿元,占7%;基金公司管理的养老金规模3.96万亿元,占6%;期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约3549亿元,占3%;私募基金规模20.27万亿元,占30%;资产支持专项计划规模2.25万亿元,占1%。

2021年中国各类资产管理业务规模(单位:万亿元、%)

资料来源:证券投资基金业协会、智研咨询整理

三、促进资产管理行业健康发展的对策

不良资产市场规模的扩大吸引了越来越多的市场主体积极入场,在有效拓展业务、防范化解金融风险、支持实体经济方面发挥了重要作用。为推动行业更好发展,管理部门也在不断出台各项有针对性的政策,以引导市场平稳有序、健康发展。

2017年11月人民银行会同多部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,在规范资金池、消除多层嵌套和禁止期限错配等方面作出明确的规定,监管部门也据此对扰乱市场秩序和破坏市场规则的资产管理行为进行了严肃处理。2018年4月,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布,2018年7月,人民银行进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见的有关事项。2019年,《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》出台,明确了地方资产管理公司监管主体,并针对其内部治理、风险管理、内部控制、融资渠道、信息披露等作出要求。此后,各地纷纷出台相关政策,规范本区域地方资产管理公司的发展。当前在强监管严处罚的背景下,资产管理机构、资产管理行业和监管部门都要积极主动,多层次协调,采取有效措施共同推动我国资产管理行业健康发展。

促进资产管理行业健康发展的对策

资料来源:智研咨询整理

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